钠电池网关注到，6 月 7 日至 8 日，宁德时代连续抛出两份大额电解液三年长协，一举搅动整个锂电电解液赛道：2026 至 2028 年，向新宙邦采购 30 万吨、永太科技采购 47 万吨，合计锁定 77 万吨供货量。对照行业通用测算标准，1GWh 锂电池匹配约 1000 吨电解液，这批订单对应 770GWh 电池产能，已经高于宁德时代 2025 年全年 661GWh 的出货规模，既显露头部电池厂扩产野心，也彻底改写电解液头部供应关系。

两份长协公告发布后，市场目光齐刷刷投向昔日宁德时代第一大电解液供应商天赐材料。双方此前合作长协已于 2025 年 12 月 31 日到期，截至目前没有新供货协议披露。天赐材料董秘在去年业绩会上仅表态，若签署新长协会依规公告，暂时没有明确合作信号流出。一边是新宙邦、永太拿到稳定三年大单，一边是老牌龙头合作关系悬而未决，电解液第一梯队的排位之争正式摆上台面。

长单锁仓成行业共识，电解液量价齐升带动利润爆发

电解液作为锂电池核心血液，2025 年经历深度下行周期后迎来强势反转。2025 年年中电解液价格跌至 1.75 万元 / 吨低点，到 2026 年市价回升至 3 万元 / 吨，涨幅超 70%；核心原料六氟磷酸锂更是从 4.7 万元 / 吨低位冲高，行业供需从严重过剩转向紧平衡，龙头厂商基本维持满产满销状态。

价格上行压力之下，头部电池企业集体开启长协锁货模式，不再任由原料价格波动侵蚀利润。2025 年下半年起，瑞浦兰钧、国轩高科、中创新航、楚能新能源等前十、前十三位电池企业，全部与天赐材料签下大额长单。其中楚能新能源订单再度扩容，天赐子公司九江天赐供货总量上调至不少于 101 万吨，供货周期直至 2030 年末，按当前市价测算订单规模突破 300 亿元，足以看出下游对稳定供应链的迫切需求。

长单托底之下，头部电解液企业一季度业绩迎来井喷。2026 年一季度，天赐材料归母净利润同比暴涨 1005.75%，新宙邦增幅 109.02%，永太科技达到 889.50%，利润增速大幅甩开营收增速，行业盈利修复力度超出市场预期。新宙邦副董事长周达文判断，未来一两年电解液业务复合增速有望突破 30%，全球需求支撑充足，机构测算 2026 年全球电解液需求 367 万吨，2030 年攀升至 560 万吨。

面对增量市场，企业扩产策略明显分化。永太科技拿出 5 亿元投建 20 万吨电解液项目，巩固锂电材料底盘；新宙邦加码高端锂盐，3.5 亿元扩建 1 万吨双氟磺酰亚胺锂产能，依靠高性能产品拉开成本与品质差距。与之对比，瑞泰新材选择审慎收缩，终止部分电解质产线建设，吸取上一轮行业盲目扩产、周期亏损的教训，行业告别无脑扩产，转向精细化竞争。

钠电电解液成为全新增量赛道，2026 年迈入规模化元年

在锂电格局重塑的同时，钠电池产业化提速，电解液行业迎来第二条增长主线。宁德时代已经明确时间表，2026 年实现钠电池 GWh 级全年出货，9 月交付首批储能钠电池系统，年内多款钠电池产品批量落地，直接带动钠电电解液需求快速起量。

产业链企业早已提前布局钠电电解液赛道。天赐材料完整布局钠电解液、六氟磷酸钠、双氟磺酰亚胺钠全套溶质；多氟多六氟磷酸钠实现商业化量产，供货多家主流钠电芯与电解液厂；新宙邦、永太科技也同步跟进钠电材料研发产能建设。技术层面钠电解液与锂电体系高度复用，溶剂、产线可灵活切换，头部电解液企业天然具备转型优势，不用大额重资产投入即可切入新赛道。

出货数据直观印证赛道爆发力：2025 年全球钠电池出货 9GWh，同比增长 150%；对应钠电解液出货 1.1 万吨，增幅 120%。行业机构乐观预测，2026-2028 年全球钠电池出货量将依次达到 25GWh、92GWh、221GWh，2030 年突破 600GWh；钠电解液 2030 年出货量预计冲到 157.7 万吨，未来五年复合增长率高达 160.37%，增速远超锂电电解液板块。

行业格局总结：锂电分庭抗礼，钠电决定长期上限

短期来看，宁德时代 77 万吨长协直接抬高新宙邦、永太的行业地位，天赐材料虽然暂时丢失宁王锂电长单，但手握国轩、楚能等大批下游大单，锂电基本盘依旧稳固，三家形成三足鼎立的竞争态势。长协模式会持续压缩中小电解液厂商生存空间，行业集中度进一步提升。

中长期维度，钠电池电解液才是决定企业长期估值的关键变量。锂电市场增速逐步放缓，钠电凭借碳酸锂资源约束小、原料成本更低的优势，在储能、两轮车、入门乘用车场景快速渗透。能够同步稳住锂电长单、率先实现钠电解液大批量稳定供货的企业，才能穿越周期，拿到未来五到十年行业增长的核心红利。

永太科技依托自身含氟精细化工底子、新宙邦依靠高端新型锂盐技术、天赐材料凭借全链条一体化产能，三家头部企业已经同步押注双线布局，电解液行业不再是单一锂电赛道比拼，锂钠双轨并行的竞争时代已经到来。