摩根士丹利重磅研判：钠电池开启 “新石油时代” 2030 年全球市占率将达 20%

大摩分析师 Jack Lu 团队给出清晰增长预测：钠离子电池全球装机市占率 2027 年仅 2%，2030 年大幅提升至 20%，2035 年进一步攀升至 37%，产业进入快速放量周期。

从市场容量来看，当前钠电池尚处于小规模试点阶段，预计 2030 年全球市场规模可达 830 吉瓦时，折合 8.3 亿度电；2035 年规模将暴涨至 2400 吉瓦时（2.4 太瓦时），对应 24 亿度电。机构测算，支撑这一产能规模落地，2035 年前全球钠离子电池产业链合计需要8000 亿美元新增投资，覆盖上游原材料、电芯制造、储能集成、配套设备全环节。

摩根士丹利另一位分析师 Andrew Percoco 重点分析美国本土化布局机遇：美国本土钠资源储量丰富、开采成本低廉，为电池生产线回流创造条件，通用汽车已率先完成产业卡位。

通用汽车与储能企业 Peak Energy 达成独家深度合作，双方联合研发 “钠 - 铁” 钠离子电池电芯，通用持有该技术在美国市场独家制造权，同时可授权第三方代工厂生产。企业规划 2028 年后将该电池系统大规模落地电网级储能项目，技术还可延伸至国防、移动出行多元领域。

但钠离子电池全面普及仍面临多重现实挑战：

1.产业链配套不成熟，硬碳负极、普鲁士蓝正极等关键材料产能不足，供应链成熟度远不及石墨，或形成新的产能瓶颈；

2.锂电价格竞争持续存在，若锂价持续下行，磷酸铁锂电池成本优势将再度显现，挤压钠电池市场空间；

3.终端需求接受度存在不确定性。私人购车消费者更关注续航、充电速度、保值率，对电池化学体系敏感度低，钠电池短期更适配成本敏感、续航要求适中的商用车队、大型储能项目；储能运营商、金融机构仍需大量长期运营案例验证钠电池寿命、安全稳定性，才能加速替代成熟锂电方案。

Jack Lu 在研报中将钠离子电池产业定义为 “新石油时代”，核心逻辑在于钠电池大规模放量将持续拉动原盐需求，钠盐由此具备国家级战略原材料地位。

在全球电力需求持续走高、能源安全诉求升温的背景下，钠离子电池打通低成本储能方案，平衡电力供给与算力用电激增的矛盾，传统电池行业巨头依托成熟客户渠道、全球化产能布局，有望率先瓜分钠电早期市场红利，全球钠电池产业化浪潮已正式拉开序幕。

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