华泰证券9月7日发布钠电池行业研报，认为钠电的应用前景正更多取决于自身成本与性能，而非仅靠锂价上涨带来的替代机会。研报测算，2030年钠电池需求可能达到800GWh，其中储能接近八成。
在产业化进展方面，研报从四条线梳理了钠电"从0到1"的完成情况：产品端，宁德时代钠新24V重卡启驻一体蓄电池2025年6月量产、钠新乘用车动力电池2025年12月量产，海辰储能∞Cell N162Ah于2025年四季度实现GWh级量产，宁德时代2026年6月发布循环寿命超15000次的储能专用天恒钠电系统；项目端，亿纬锂能钠离子储能系统2025年9月在湖北荆门并网，中科海钠与大唐合作的湖北100MW/200MWh项目一期2025年10月并网；标准端，骆驼集团牵头的《汽车起停用12V钠离子电池》IEC国际标准2025年10月获17个参与国全票通过立项。
订单端，宁德时代2026年4月与海博思创签订3年60GWh长协，7月先后与荷兰Alfen、东欧Solarpro签署5GWh与2GWh合作协议，在手订单合计已达67GWh以上。需求测算方面，研报预计五大应用场景在2026年至2030年先后达成平价，钠电需求2030年可达800GWh、2035年可达2047GWh，其中储能贡献接近八成；节奏上2027年至2028年是产能与订单的验证窗口，2029年之后进入规模释放期。研报建议关注率先导入下游应用场景的钠电池企业与正极、负极、铝箔等材料企业。
800GWh/2047GWh为券商测算的远期需求预测，机构预测不等于行业事实，实际放量节奏取决于平价进度、项目验证与供应链成熟度；研报引用的订单数字（如60GWh长协）为框架协议口径，签约不等于交付，在手订单规模不等于实际出货；四大产业化进展为研报梳理口径。